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三季报披露完毕公募基金投资偏向防御
作者中国板报网    来源www.47162654.com    点击数    更新时间2018/11/7

三季度在A股市场波动较大的情况下基金作为市场重要的机构投资者对低估值确定性更高的大盘价值板块给予了更多关注这也从侧面反映出市场并不乐观的情绪防御性成为机构投资者更关注的指标

截至10月30日100余家公募基金三季度成绩单已全部披露完毕如果用一个?#21046;?#20215;3个月来公募基金的各方面表现非稳字莫属

相较于2018年一季报?#25237;?#23395;报数据公募基金的整体资产管理规模和仓位保持稳中有升主板大盘蓝筹股配置比例明显增加股价振幅较大的中小创股票再度失宠?#20445;?#25237;资风格更?#38750;?#31283;健和防御由二季度初的追逐成长股切换为白马股?#20445;?#39135;品饮料医药非银行金融银行和电子元器件等传统大消费大金融行业重受青睐三季度基金整体投资风格偏向业绩确定性较?#24247;?#38450;御?#25512;?#31181;收益相对稳健的固收类基金成为三季度比较赚钱的基金QDII基金货币基金和债券基金均取得不错收益但权益类基金受到大盘整体震?#20174;?#21709;业绩下滑明显如何?#21019;?#19977;季度基金投资风格的变化投资者在选择基金时应注意哪些问题

QDII基金成最大黑马

三季报显示截至9月末共有128家公募基金公司1775名基金经理管理着7365只公募基金从今年以来各类基金的业绩表现来看仅有债券型基金QDII基金和货币基金取得正收益其中QDII基金平均收益率最高达到3.10%其?#38382;?#20538;券型基金2.85%混合基金平均下跌8.25%业绩排名倒数第二伴随?#20064;?#24180;A股下挫股票型基金今年以?#35789;?#30410;率为-16.09%业绩垫底

好买基金评价中心研究员黄曦漪认为总体而言今年前三季?#28909;?#30410;型基金业绩表?#21046;?#36719;但QDII型基金业绩突出成为最大赢家与新兴市场股市普遍表现不?#30740;?#25104;对比的是美国股市自2月初大跌之后一路上?#26657;?#24182;在8月22日刷新史上最长牛市纪录标普500纳斯达克道琼?#26500;?#19994;今年前三季?#26085;?#24133;较大此外今年商品市场也出现了大幅上涨布伦特原油目前涨幅已接近30%这些利好因素构成QDII基金上涨的重要推手在排名前10位的QDII基金中前5名均为投资于原油基金的产品其余5只中有4只为投资于纳斯达克100的被动指数型基金

反观国内权益类基金产品今年前三季?#28909;?#30410;类基金业绩出?#32622;?#26174;下滑有鱼基金高级研究员王骅认为国内权益基金业绩不佳主要受A股同期震荡运?#26657;?#20027;流指数出现不同程度下跌的影响也有部分权益类产品由于前期仓位过重受到市场回调牵连

扎堆主板风格很流行

与今年前2个季度不同第三季度主动股混基金对于A股市场各个板块的配置力度发生较大变化主板的配置比例有较大幅度回升海通证券研究所根据基金三季报数据统计截至9月30日在市场所有主动股混基金的重仓股中主板股票的市值占比约为66.19%(包括上海主板和深圳主板)较上一季度末提升约2.92个百分点其中投资沪市和深市主板的比例分别为49.78%和16.41%相较二季度末前者增加约3.11%后者减少约0.19%另?#29615;?#38754;三季度末主动股混基金在中小板和创业板的?#23395;?#27604;例分别为20.60%和13.21%二者分别较前一季度末减少2.20%和0.72%

海通证券分析师陈瑶认为今年第一季度市场风格出?#32622;?#26174;切换以大盘蓝筹股为价值风格的理念开始回调中小创个股表现强?#30130;?#22522;金对于主板的配置比例在最近两年中首次出现回落在经历二季度成长股的大幅下跌后基金三季度?#21482;?#24402;蓝筹价值行业扎?#36873;?#22823;消费大金融概念等避险板块从整体看三季度在A股市场波动较大的情况下基金作为市场重要机构投资者对低估值确定性更高的大盘价值板块给予了更多关注这也从侧面反映出市场并不乐观的情绪防御性成为机构投资者更关注的指标

同?#20445;?#25345;股市值和行业也佐证了基金投资风格偏向防御的判断截至9月30日基金持股市值排在前10位的股票分别是中国平安贵州茅台招商银?#23567;?#26684;力电器五粮液伊利股份长春高新美?#21215;?#22242;保利地产和泸州老?#36873;?#20174;板块来看?#20064;?#30340;10只股票全部来自主板主板的大盘蓝筹股成为基金抱团取暖的重镇

从重?#20013;?#19994;看大消费大金融主题仍?#23395;?#22810;数2018年三季度末主动股混基金前5大重?#20013;?#19994;分别是食品饮料医药非银行金融银行和电子元器件持仓占?#30830;?#21035;为14.60%14.50%7.26%6.34%6.26%从仓位变化角度看与第二季度相比第三季度机构的前5大重?#20013;?#19994;变化较大主动股混基金增持比例最高的前5个行业分别是非银行金融银?#23567;?#25151;地产计算机和国防军工相反?#19994;?#30005;子元器件医药和传媒等行业全季表现欠佳被基金减持较多

科学投资货币基金

尽管存量基金数量有所下降但三季度货币基金规模增幅依然最大截至9月末全市场333?#25442;?#24065;基金资产规模合计达8.2万亿元比第二季度末增加5000多亿元不过自8月份以来货币基金增幅明显缩水已出现增幅放缓甚至规模下降的趋势

从其余各类型基金的份额情况来看今年第三季度各类型基金规模变化情况均较为明显好买基金研究中心统计份额增幅最大的是债券型基金基金份额为1.75万亿元第三季度增长幅度为6.94%份额减幅最大的是封闭式基金基金份额为964.59亿元第三季度减少3.52%另外混合型基金股票型基金QDII型基金三季度基金份额分别增长0.90%5.42%和1.63%

前海开源大安全混合基金经理谢屹认为A股目前的投资价值已经明显好于美股未来表现很可能会强于美股QDII基金前三季度的?#21028;?#19994;绩能否?#26377;?#19981;确定性依然很大

针对严监管下已经缩水的货币基金未?#35789;欠?#20540;得购买问题健康手抄报京东金融研究院院长?#38505;?#33673;认为8月份货币基金规模下降增速放缓属于市场?#38382;?#21464;化下的正常申赎现象随着未来资产监管不断完?#30130;?#21487;能会出现一些新趋?#30130;?#19968;是资产管理总体规模会逐渐扩大二是除货币基金之外的其他资产管理工具受到投资者更多关注三是单月货币基金申赎保持在较高水?#20132;?#25104;为新常态四是除渠道效应之外互联网金融科技更加深度影响行业面对这些趋势和变化投资者不应?#20004;?#22312;货币基金规模和收益不佳的预期中应主动适应变化寻找更适合?#32422;?#29616;金管理需求的资管产品

文章来源中国经济网

三季报披露完毕公募基金投资偏向防御

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